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[칼럼] 중국 7 월 후판 가격 전망 : 약한 조정? - 중국 후판 시장 (2021.7.7)
  • 기사등록 2021-07-07 07:52:18
  • 기사수정 2021-07-10 15:59:05
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6 월 중국 후판 가격은 월간 250-300 위안 하락하면서 하락세를 보였으며, 일반 후판과 저 합금 후판의 평균 가격 차이는 5월 100 위안에서 200위안으로 커졌다. 일반 후판의 하락압력이 저 합금 판재보다 크다는 측면이 반영된다. 공급 측면에서는 6 월 후판의 생산량이 한 달 만에 최고치를 기록했으며 건설 기계 감소와 인프라 프로젝트 감소로 수요 측면의 전반적인 성과가 상대적으로 약했다.

 

1. 6 월 국제 후판 시장

 

6 월 중국 후판 수출 가격은 전월 대비 톤당 32 달러 하락하면서 높은 수준에서 하락했다. 국제 시장 슬래브 가격은 소폭 하락했고 동남아 수입 가격은 월간 톤당 30 달러, CIS의 수출 가격은 대비 월간 30 달러, 남미 수출 가격도 월간 10 달러 하락했다.


2. 6 월 중국 후판 시장

 

(1) 후판 생산 현황

제철소의 후판 생산은 6 월 제철소의 생산이 5 월에 비해 개선되었다. 6 월 후판의 가동률 연중 최고 수준이 될 수도 있다. 6 월 평균 가동률은 87.43 %, 5 월 평균 가동률은 85.49 %, 전월 대비 1.94 % 증가한 것으로 나타났다. 2020 년 같은 기간은 85.51 %로 전년 대비 1.92 % 증가한 것이다.

 

(2) 후판의 유통재고

6 월 중국 후판 유통재고는 누적 추세를 보였다. 5 월 평균 유통재고는 120만 톤, 4 월 평균 유통재고는 114만 톤으로 전월 대비 5.58 % 증가했으며, 2020 년 6 월 평균 유통재고는 990,200 톤이었다. 전년 대비 21.61 % 증가했다.


(3) 후판 제철소 재고

제철소의 6월 후판 재고는 4 월에 비해 소폭 감소했다. 6 월 평균 제철소 재고는 797천톤, 5 월 재고는 799천 톤으로 전월 대비 0.25 % 감소했으며 2020 년 6 월  재고는 865천 톤으로 전년 대비 7.87 % 감소했다.

 

(4) 명목 소비

6 월 소비가 약간 증가한 것으로 나타났다. 6 월 평균은 141만 톤, 5 월 평균은 138 만 톤, 2020 년 6 월은 139 만 톤이었다. 전월 대비 1.91 %, 전년 대비 1.09 % 증가했다.


(5) 후판 이익

5 월 업계 후판의 평균 수익은 톤당 585 위안으로 4 월에 비해 톤당 636 위안 감소했다.


(6) 후판 가격

6 월에 전국 평균 후판 가격이 조정 되면서 하락했다. 6 월 후판 평균 가격은 5,488.19 위안, 5 월은 6,051.56 위안으로 5 월 대비 563.37 위안 (9.31 %) 하락했다. 2020 년 6 월 대비로는 1618.95 위안 (41.84 위안) 상승했다.

6 월 후판과 열연 코일의 평균 가격 차이는 -1.24 위안이고 5 월에는 27.17 위안로, 가격 차이가 28.41 위안 좁혀졌다. 2020 년 같은 기간 데이터는 105.48 위안 / 톤, 전년 대비 가격 차이는 톤당 106.72 위안으로 좁혀졌다. (참고 : 스프레드는 후판 가격에서 열연 코일 가격을 뺀 값)

 

3. 7 월 예측

 

7 월에는 판재 공급 측면에서 어느 정도 감축이 있을 예정이며, 올해 조강 생산량이 작년보다 높지 않아야 한다는 정책 배경 아래 일부 업체들이 감축 계획을 실행하기 시작했다. 2021 년 후판의 신규 생산 능력이 많지 않다는 점을 감안할 때 전체 생산 한도에 대한 압력이 크지 않고, 목표 달성을 위해 더 많은 정부의 조사가 있을 것이다.

 

(1) 제철소 계획 생산량 감소

6 월 말 현재 후판 제조업체의 상황에서 41 개의 샘플 제조업체가 7 월에 652만 톤을 생산할 계획이며, 일일 평균 생산량은 210천 톤으로 전월 대비 4.97 % 감소했다.

 

7 월 제철소 감산 계획
1. 두 개의 AG 압연 라인 7 월에 정비 예정, 계획된 생산량은 전월에 비해 크게 감소 
2. PY 2 단계 압연 라인은  6 월 19 일부터 정비로 7 월 초 생산 재개 예정 
3. XG 7 월 한정 생산 요구로 생산 진행 둔화 
4. JDZG 7 월 고로 중단, 용선 생산량 감소, 결과적으로 후판의 생산이 감소


(2) 제철소의 수주 상황은 평균

6 월 말 현재 후판 제조업체의 주문 건수에 따르면 6 월 41 개 샘플 업체의 주문 건수는 계획된 수량보다 605천 톤 적었으며 실제 생산량은 6 월 샘플 제조업체는 639만 톤으로 일일 평균 생산량은 213천 톤이다. 5 월 말 조사한 계획 평균 일일 생산량보다 3.74 % 낮다. 주요 이유는 창립 100 주년을 기념으로 일부 지역은 6 월 말에 일시적으로 생산을 중단했다.

7 월 샘플 제조 기업의 수주량은 572 만톤, 일 평균 수주량은 184,600 톤으로 전월 대비 6.98 % 감소한다. 생산 및 판매 관점에서 볼 때 밀의 주문 잔량은 7 월 계획 생산량과 비슷하며, 전월 보다는 증가한 것이다.

수요 측면에서는 7 월 중반에 말단수요의 감소 할 것으로 예상되며,이 중 상당 부분은 2 분기 철강 가격의 급격한 상승과 하락이 반영되어 수요의 강제 발주감소 및 지연을 초래할 것이다. 다운 스트림 조달 및 처리 주기에 따라 영향을 받는 시기는 6 월 중순에서 하순에서 7 월 중순까지이다.


(1) 건설 기계가 번영기를 지나 정상수준

중국 건설 기계 공업 협회의 산업 통계에 따르면 5 월 다양한 유형의 굴삭기가 27,220대로 전년 동기 대비 14.3 % 감소했으며,이 중 국내는 22,070 대, 전년 동기 대비 25.2 % 감소했다. 1 월부터 5 월까지 총 200,733 대의 굴삭기가 판매되어 전년 대비 37.7 % 증가했다.

굴삭기의 감소는 주로 세 가지 측면에 기인한다. 첫째로 성수기 초기 판매, 두 번째는 인프라 프로젝트 시작 감소, 세 번째는 철강 가격의 급격한 상승으로 생산 업체의 원가가 크게 상승하여 굴삭기 판매 업체의 3 차 가격 인상 이후 다운 스트림 구매 욕구가 감소한 것이다.

현재 상황에서 볼 때 건설 기계 산업은 철강 가격이 안정되고 OEM 업체들의 이익이 회복 된 후 안정적으로 운영 될 것이다.


(2) 조선업은 꾸준한 성장세를 유지하였으나 5 월 수주가 급감

1 월부터 5 월까지 전국적으로 1,864 만 톤의 DW톤이 완공되어 전년 대비 26.6 % 증가했다. 신규 선박 수주 3273 만 dwt, 전년 대비 182.6 % 증가. 5 월 말 소형 선박 주문은 8500 만 dwt로 전년 대비 6.4 % 증가했다.

1 월부터 5 월까지의 자료를 살펴보면 세계 경제의 꾸준한 회복과 수출선 수요 회복으로 조선업은 꾸준한 성장기에 접어 들었다. 그러나 5 월에 수주 된 신규 수주는 5 월 선상 가격 급등으로 인해 크게 감소했고 조선소의 건조 비용이 급등했고, 선박 업체들의 수주 의지가 감소했다. 신규 수주 데이터로 볼 때 7 월 선박 후판 수요는 감소 할 수 있다.

 

종합 의견 및 전망

 

최근 대표적인 건설 기계 및 조선 산업에 대한 수요의 뚜렷한 변화와 더불어 교량, 풍력 등 인프라 사업에서도 교량 후판과 초저온 후판의 고정 가격이 급등했다. 5 월에는 프로젝트 비용이 크게 증가하고 자금이 부족하여 프로젝트가 지연되는 현상이 발생했다.

전반적으로 7 월에는 수급 부진 패턴을 보일 것으로 예상되며, 생산 제한이 예상되는 가운데 가격은 지지 되겠지만 수요 감소 현실에 직면하여 상승 모멘텀은 약해 질 수 있다. 현재 가장 큰 모순은 유통에 있다. 유통 재고는 계속 쌓이고 있다. 지앙인, 우안 및 기타 지역의 유통재고는 전년 6월 대비 크게 증가했으며 재고 소진은 엄청난 재정적 압박에 직면하면서, 현물 유통 가격이 하락으로 나타쉬기 쉬운 상황이다. 일반적으로 7 월 후판 가격은 약한 변동이 있을 것으로 예상된다.


(Wang Jingjing,  Shanghai Iron and Steel Union)

 

덧붙이는 글

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