중국의 철강 생산량은 최근 몇 개월 동안 신규 선철 및 조강 생산 설비가 가동되면서 철강업체들이 낮은 이윤 마진에 직면했음에도 불구하고 완만한 감소세를 유지하고 있으며 대규모 감산이 없어 생산이 줄어들지 못하고 있다.

시장 소식통은 대형 철강업체의 본고장인 중국 북부, 특히 허베이 철강 허브에서 11월 중순부터 겨울 생산량이 감소할 수 있다고 말했다.

그러나 이러한 감산 규제는 전년도보다 작을 것으로 예상된다고 덧붙였다.

중국의 철강업체들은 일반적으로 오염을 줄이기 위해 겨울철에 생산량을 줄이라는 명령을 받는다.

소식통에 따르면 철강 가격이 약세를 보이면서 여러 개의 새로운 선철 및 조강제강 시설이 가동되고 있으며 이는 2022년과 2023년에 정부가 명령한 감산의 영향을 부분적으로 상쇄할 수 있다고 한다.

중국 동부의 한 시장 참여자는 "올 겨울 철강 생산량이 수요 부진에 비해 높은 수준을 유지할 것 같아서 더 많은 경기 부양책이 발표되지 않는 한 2022년 나머지 기간의 가격 인상은 제한적일 수 있다"고 말했다.

8~10월 동안 중국은 용량 교환을 통해 연간 약 640만 톤의 신규 고로와 480만 톤의 조강 제조 용량을 시운전했다.

교체된 시설 중 일부는 2017-2020년에 이미 폐쇄되었기 때문에 이 새로 시운전된 시설은 이론적으로 2022년에 250만 톤/년의 선철 및 3백만 톤/년의 조강 용량의 순 증가로 이어질 것이라고 한다. 

2022년의 첫 10개월 동안 생산능력 스왑을 통해 중국에서 연간 총 2,880만 톤의 새로운 선철 생산 능력과 2,310만 톤의 조강 생산 능력이 유입되어 2022년까지 연간 8.3백만 톤의 선철 및 6백만 톤의 조강 생산의 순증가를 달성했다. 

열악한 철강 이윤으로 인해 최근 산시(Shanxi)와 산시(Shaanxi) 성의 일부 공장이 생산량을 줄이게 되었지만, 새로 위탁된 이러한 시설은 중국의 전체 철강 생산량 감소를 부분적으로 상쇄했다.

중국 북부와 동부의 일부 제철소 소식통은 새로 추가된 공장과 대부분의 공장이 현재 손실에도 불구하고 여전히 생산량 감소를 거부하고 있기 때문에 10월과 지금까지 11월 중국의 조강 생산량이 9월과 거의 동일하게 유지될 것이라고 말했다.

중국 국가통계국에 따르면 9월 중국의 일일 조강 생산량은 전월 대비 약 7%, 전년 동기 대비 17.6% 증가했다.

11월 3일 철강 수요 부진과 시장 전망이 약세인 가운데 중국 내수 철근과 열연 코일 판매 이익률은 톤당 마이너스 33달러와 톤당 46달러로 떨어졌다고 밝혔다.

일부 철강밀 소식통은 허베이가 11월 중순 경 동계 생산량 감축을 시작할 것으로 예상하고 있다고 말했지만, 이는 공급 과잉을 완화하고 철강 가격을 지지할 수 있다.

공급 과잉 지속 가능성

그러나 중국의 부채가 많은 부동산 부문과 부진한 내수 소비가 2023년 철강 수요를 크게 증가시킬 가능성이 낮기 때문에 중국 철강 시장은 특히 더 많은 철강 및 철강 제조 시설이 계속 가동될 것이기 때문에 장기적으로 공급 과잉 압력을 받을 수 있다. 

분석에 따르면 나머지 2022년과 2023년 전체에 대해 중국 철강업체들은 용량 교환 메커니즘을 통해 총 1억 1600만 톤의 새로운 선철 생산 능력과 1억 4300만 톤의 새로운 조강 생산 능력을 가동할 계획이다. 

이러한 스왑의 경우 순 용량 증가는 최소화되지만 이러한 새 시설은 일반적으로 교체된 시설보다 더 효율적이고 친환경적이므로 환경 보호 또는 탈탄소화를 목적으로 정부가 명령한 생산량 감소는 생산에 미치는 영향이 적다.