중국 내수: 높은 수준의 열연 가격 조정, 펀더멘털 기대 약화

이번 주 열연 수요가 높은 수준에서 떨어졌고 전체 재고 감소도 느려졌으며 원재로 비용도 흔들렸다. 현재 수요 산업의 소비는 팬더믹 종료 이후 안정기에 접어들었고 생산량은 계속 증가하고 있어 균형을 맞춰 가는 듯한 추세다. 

다음 주만 놓고 보면 시장의 재고축소 모멘텀이 더욱 약화되어 신뢰 회복이 어려울 것으로 보여 실제 수요 소비에만 의존해 전월 대비 지지도가 약해지고, 전반적인 가격은 약한 패턴을 보일 것이다.

중국 수출

이전 2주에 비해 이번 주 중국의 HRC 수출 주문이 크게 둔화되었으며 많은 수출 업체가 구매 주문이 크게 감소했다고 보고했다. 중국 주요 제철소의 SS400 열연코일 공식 제안은 FOB US$680-690/톤으로 여전히 상대적으로 높으며 일부 제철소는 6월 선적 주문을 받기 시작했다. 일부 북중국 자원은 US$660/톤 FOB 이하로 판매되기도 한다. 

이번 주 동남아시아 수입업체들은 중국이 이번 주 여전히 주요 공급국이며 실제 거래가격은 약 US$670/톤 CFR이라고 한다. 그러나 중국 제철소는 대체적으로 5월 출하 분에 많은 주문을 받아 놓은 상태라 대부분의 제철소의 FOB 호가가 하락하지 않았다.

동남아시아

지난 2월 베트남에서 두 번째로 큰 부동산 개발업체인 노바랜드(Novaland)는 당초 2월 12일 만기가 예정된 4200만 달러 상당의 채권을 상환할 수 없으며 부채 연장을 모색할 것이라고 밝혔다. 

이에 따라 베트남 부동산 부채 위기가 더욱 심화되고 시장의 위험회피 심리가 계속 뜨거워져 핫코일 수요가 더욱 위축됐다. 바이어들은 베트남에 이미 도착한 저가의 중국산 SS400 HRC나 가격은 높지만 리드타임이 짧은 국내 자원을 구매하는 경향이 있다. 호아팟스틸의 2월 국내 열연코일 판매량은 18만6000톤으로 1월 8만6000톤보다 크게 늘었다. 

베트남 현지 제철소는 톤당 625달러에 2000톤정도의 SS400 열연코일을 수주했다.

수입에서 중국의 SAE1006 열연코일 견적은 US$680-690/톤 CFR 베트남으로 주당 US$10/톤 하락했으며 SS400 열연코일 견적은 약 US$670-685/톤 CFR이다. 일본, 한국 및 대만의 오퍼는 약 US$720-750/톤 CFR 베트남이다.

인도

지난 2월 인도중앙은행은 기준 대출금리를 6.50%로 25베이시스포인트 인상한다고 발표했는데, 이로 인해 유통 채널에서 구매자와 판매자의 자금 조달 비용이 증가했다. 

지난 두 달 동안 철강 제조업체는 현재 대금 회수가 어렵고 구매 열정이 좋지 않다. 금융 등 불리한 요인의 영향으로 인도 국내 소매 시장의 핫코일 가격은 하루 평균 톤당 100~200루피 하락했다. 제철소 가격은 톤당 60,500~61,500루피로 현물시장보다 약 1,000루피/톤 비싸다. 3월 20일, 현지 인도 제철소는 59,500루피/톤 EXW Mumbai의 가격에 2.5-10mm 열간코일 2 로트를 수주했다.

수출에서는 현재 US$830-840/톤 CFR 앤트워프를 유지하며 EU 국가에 가장 높은 가격을 제시하고 있다. UAE의 수요 약화로 인해 인도 제철소는 현지 SAE1006 열연코일을 US$740-750/ton CFR로 전주 대비 US$10/ton 하락했으며 아직 거래가 이루어지지 않았다. 중국 제철소는 UAE에 USD 705-710/톤 CFR로 전주 대비 USD 5/톤 하락했다.

튀르키예

바이어들의 강한 관망 분위기로 인해 터키의 일부 제철소는 주간 톤당 US$20의 급격한 하락과 함께 상당한 조정을 보이기 시작했다. 

이즈미르 제철소(Izmir)의 국내 판매가격은 US$850/톤 EXW, 대량품목 할인은 US$20/톤, 타 지역 제철소 시세는 US$870/톤이며 가격은 여전히 거래 수준인 US$840/Ton보다 높다. 

그러나 동시에 일부 구매자는 긴급재 수요가 있으며, 즉시 배송 주문에 대해 톤당 $10를 추가로 지불할 의향이 있다. 대부분의 HRC 제조업체는 6월 주문을 마감했으며 7월부터 주문을 받을 계획이다. 일부 시장 참가자들은 국내 주요 철강업체인 이스데미르가 3월 말부터 생산을 재개할 계획이라고 밝혔으나 아직 공식적인 발표는 나오지 않았다.

수입 기준으로 중국 열연코일 시세는 CFR 터키 약 US$695-700/톤, 한국은 약 US$790-800/톤, 러시아는 약 US$750-790/톤이다.

유럽

이번 주 북유럽 산 열연코일 가격은 기본적으로 안정세를 유지하고 있어, 시장에서는 일반적으로 가격이 정점에 이르렀고 2분기에 하락세를 보일 수 있다고 믿고 있다. 

대부분의 6월 출하 유럽산 코일 가격은 약 €860/t($930/t)이고 구매 가능한 가격은 약 €840/t($910/t)이며 판재자는 가격을 낮출 의사가 없다. 

이 가격을 감안할 때 구매자들은 후속 가격이 하락할 여지가 있고 철강 거래의 전통적인 비수기인 여름이 도래할 것을 우려하여 소량 톤수 및 주문형 구매 경향이 있다.

수입 측면에서 많은 일본 제철소는 6월 인도를 위해 800유로/톤 CFR($870/톤)을 오퍼했으며 이는 한국에서 이탈리아로 선적되는 열간 코일 가격과 일치하며 주당 약 $35 상승한 것이다. 

유럽산 철근의 경우 전주대비 톤당 약 40달러 인상되었으며, 3월 제철소에서 정산한 철스크랩 가격 상승이 주요 원인이다. 국산 철근은 약 25~50유로/톤 상승했다. 시장이 대부분 높은 가격을 받아들이지 않는 이유 중 하나는 다운스트림 수요가 부족하고 이윤을 유지하기 어렵기 때문이다. 선재 가격은 기본적으로 안정세를 유지했다.

미국

이번 주 미국의 열연코일 가격은 톤당 $1,250의 주요 호가와 함께 계속해서 높은 수준을 유지했다. 

관련 통계에 따르면 미국 자동차 판매는 3월에도 완만한 성장세를 이어가며 전월 대비 11% 이상 증가할 것으로 예상된다. 현재 하류 제조 기업은 철강 조달에 상대적으로 적극적이며 2/4 분기 철강 공장의 주문 판매는 여전히 양호하다. 

또한 이번 주 일부 대규모 철강 가공 센터는 재고 보충을 늘리고 철강사는 생산의지가 높아 최근 몇 주 동안 미국의 조강 생산량은 계속 소폭 증가했다. 단기적으로 미국 철강 가격은 높은 수준을 유지할 수 있다.