중앙은행이 인플레이션을 통제하기 위해 금리를 인상함에 따라 올해 중국 이외의 세계 경제는 수요가 둔화될 것으로 예상된다. 그러나 지난 주 서호주 퍼스에서 열린 Informa Iron Ore and Steel 예측 컨퍼런스에서 참가자들은 중국이 충격의 일부를 상쇄할 수 있는 자극을 제공할 수 있다고 말했다.

중국은 2023년 국내총생산(GDP) 성장 목표치인 5pc에 대해 놀라운 상승세를 보일 수 있다. 중국의 GDP는 2022년 전년 대비 3% 증가하여 50년 만에 최저치를 기록했다.

HSBC 수석 이코노미스트 폴 블록섬은 2022년 말부터 코로나19 규제로부터 국가가 재개되면 건설 주도 소비보다 서비스 주도 소비에 더 호의적일 것이라고 말했다. 이는 올해 철광석과 철강 수요의 상승 여력이 제한적이라는 의미다.

5% GDP 성장 목표 자체는 일부 참가자들에 의해 보수적인 것으로 간주되었다. 다른 사람들은 세계 경제 둔화 전망과 주요 수출국으로서 중국에 대한 노출을 감안할 때 2023년에 지나치게 유망한 성장 없이 세계 시장에 올바른 신호를 보냈다고 말했다.

중국의 철강 수요는 인프라 부문의 확고한 성장에 의해 주도될 가능성이 높으며, 부동산 부문은 작년보다 실적이 좋을 것으로 예상되지만 성장은 없을 것으로 보인다. 부동산 철강재 사용의 핵심 지표인 중국의 주택 창업 물량은 2022년 전년 대비 39.4% 감소해 3년 연속 감소했다.

2023년 1월~2월 데이터는 전년 대비 9.4% 하락하여 작년보다 개선되었지만 신용 액세스 완화 조치에도 불구하고 해당 부문에 대한 압박은 지속되었다.

호주 직접 선적 광석(DSO) 생산업체 Mount Gibson의 Koolan Island 작업에서 나오는 고급(65% Fe) 철광석 화물의 운송 속도는 파쇄 용량이 확장됨에 따라 이달 말부터 가속화될 예정이다. Mount Gibson의 Peter Kerr 회장은 Koolan Island에서 약 290만 톤의 고급 철광석을 판매할 것으로 예상하고 철광석 가격이 지난해 중국 경기 회복에 대한 기대로 톤당 80달러 이하로 떨어진 이후 빠르게 회복했다고 덧붙였다. 

회사는 철광석 등급이 평균 65% Fe이고 연간 약 4백만 습식톤(wmt)의 속도로 출하할 것으로 예상한다.

Mount Gibson은 1-3월 분기에 약 600,000wmt의 고급 철광석을 출하할 것으로 예상하고 4-6월 분기에는 1백만 wmt를 목표로 하고 있다.

장기적으로 고급 철광석 수요는 유럽의 철 생산량이 현재 100만 톤 미만에서 2035-40년에 4000만 톤으로 확대될 것이라는 기대로 인해 더욱 강조되었다. 

자본 지출 위험

미개발 고급 DSO 및 자철석 광석 프로젝트는 다른 위험 중에서도 상당한 자본 지출(capex)에 직면해 있다고 상품 조사 회사인 CRU 수석 애널리스트 Ian Warden은 말했다.

잠재적으로 1억 2천만 톤의 고급 직접 운송 광석을 생산할 수 있는 서아프리카의 기니 Simandou 철광석 프로젝트는 험난한 지형을 통한 인프라 개발과 관련된 220억 달러의 자본 지출에 직면해 있다. 그러나 이 프로젝트는 해외 전략적 철광석 매장량 개발에 대한 중국의 수요를 충족할 수 있는 좋은 위치에 있으며 배출량 감소를 지향하는 변화하는 글로벌 철광석 수요 믹스에도 대응할 것이다.

미래 철강 생산에서 수소의 역할은 Informa 참가자들에 의해 인정되었지만 비용과 운송은 여전히 장애물로 남아 있다.

컨설팅 회사인 AME Lloyd Hain 전무이사는 "수소 추진은 녹색 수소를 생산하기 위한 에너지 요구 사항을 기반으로 철강 산업을 알루미늄 산업으로 전환하는 것과 같다"고 덧붙였다. 기술을 강화하기 위한 에너지 요구 사항을 충족하기가 더 어려웠다.