유럽의 판재 수요는 유럽 경제 전망에 따라 하반기에 영향을 받을 것으로 보인다. 4분기에 일시적으로 가격이 상승하고 24년에 다시 약세를 보일 가능성이 높다. 

올해 하반기(H2) 유럽연합 경제에 대한 암울한 전망은 유럽연합의 판재 수요에 파생적인 영향을 미칠 가능성이 높다.

이용 가능한 정보에 따르면 EU 경제는 하반기에 둔화되고 있다. 2분기(4~6월) 전망치는 +0.3%에서 0.1%로 하향 수정됐고, 3분기(7~9월)는 0.0%(성장 없음)를 바라보고 있다. 우크라이나 기반 GMK 센터의 프레젠테이션이 공개되면서 4분기(10~12월)에 대한 컨센서스 예측도 +0.2%에서 0.1%로 하향 수정되었다.

이번 년도에 건설 및 제조업 PMI는 모두 50 미만을 기록하고 있다. 함부르크 상업은행(HCOB) 유로존 제조업 PMI는 8월 43.5에서 2023년 9월 43.4로 소폭 하락했다. 이는 시장 전망치인 44보다 낮았다. 이 수치는 신규 주문 유입이 가장 가파른 속도 중 하나로 떨어지면서 15개월 연속 위축을 의미한다. 26년 설문 조사의 역사에서 볼 수 있듯이 생산량 수준은 더 빠른 속도로 감소했다.

EU의 8월 명백히 판재 소비량은 전년 동기 대비 9% 감소했다.

GMK 센터의 CEO인 Stanislav Zinchenko는 감정이 여전히 침체되어 재입고가 불가능하다고 말했다. 1~7월 철강 최종 사용 부문은 다양한 소비 증가를 보였다. 예를 들어 기계 및 장비 수요는 거의 2% 증가했고 전기 장비 수요는 5% 이상 증가했다. 자동차 철강은 건전한 25% 증가를 보였지만 건설은 1% 미만 성장했다.

하지만 2023년 7월 이후 둔화세를 보이기는 했지만 하락 폭은 크지 않았다.

따라서 Zinchenko는 하반기 최종 사용자 수요가 2022년 하반기와 비교해 변동 없이 유지될 수 있다고 말한다. 결과적으로, 평강에 대한 수요는 하반기에 약 0.8% 감소할 수 있다.

판재 수입

세계 철강 무역의 중요한 구성요소인 판재 수입량은 1분기 367만톤에서 2분기 553만톤으로 증가했으나 3분기에는 432만톤으로 감소했다. EU는 6년간(2014~2022) 무역 적자를 기록한 구조적 철강 순수입국이다.

4분기에는 가격 격차가 줄어들까?

그러나 4분기에는 수입품 가격이 더 비싸고 매력도가 떨어질 가능성이 높으며 이는 국내 가격을 뒷받침할 것이다.

보고서에 따르면 GMK는 유럽의 최근 가격 하락이 주로 수입 경쟁에 의해 결정되었다고 믿고 있다. 그럼에도 불구하고 10월에는 유럽 내 HRC 수입 제안이 경쟁력을 멈췄다. 따라서 수입에 대한 부정적 압력이 완화될 가능성이 있다.

10월 초 북서 유럽을 제외한 열연 코일 CIF 가격은 640유로/t($678/t)를 맴돌았다. 이에 비해 튀르키예 가격은 유로 622/t($659/t), 인도 가격은 유로 635/t($673/t), 우크라이나 가격은 유로 600/t($636/t)로 더 낮았다.

앞서 올해 1월경에 나타난 위의 유로 800/t($847/t) 수준에서 EU의 국내 열연 가격은 지속적으로 하락하여 현재 유로 640/t 수준에 도달했다.

가격 하락으로 인해 유럽 공장의 마진도 큰 타격을 입었다. 데이터에 따르면 마진 하락으로 인해 올해 남은 기간 동안 가격이 상승할 수 있는 시나리오가 만들어질 수 있다. 마진은 일년 내내 압박을 받아 왔으며, 올해 5월쯤 딱 한 번만 톤당 유로 300(톤당 $318)를 약간 넘었다. 하지만 이마저도 지난해 4월의 유로 500/t($530/t)와는 큰 차이가 있다. 2023년 10월에는 가격이 유로 600/t($635/t)를 넘었지만 마진은 유로 50/t($53/t) 미만으로 떨어졌다. 실제로 5월부터 마진이 지속적으로 하락하고 있다.

시장전망

유럽철강협회(European Steel Association)에 따르면 지난 7월 발표된 Eurofer의 최신 전망에 따르면 EU의 실제 철강 소비는 2023년에 전년 동기 대비 0.3% 증가할 것으로 예상된다. 그러나 그럼에도 불구하고 이 전망은 가까운 시일 내에 하향 조정될 수 있다.

가격은 2023년 말까지 상승할 수 있지만 다음 요인으로 인해 2024년에는 유로 680/t($720/t)로 6% 하락할 것으로 예상된다.

1) EU 최종 사용자의 판재 수요는 2023년 3% 성장 후 1.4% 감소할 수 있다.

2) 중국의 과잉 생산 문제가 다시 발생해 가격이 하락할 가능성이 있다.

3) 유로 640/t($678/t)이 바닥이라고 볼 수 있다. 상대적으로 비싼 원자재는 상당한 가격 하락을 방지한다. 그러나 벤치마크 철광석 가격이 $105/t 미만이고 HCC 원료탄 가격이 $250/t 미만이라면 HRC 가격은 유로 600/t($635/t) 아래로 움직일 수 있다.