베트남 열연, 500달러 초반서 저가 매수 재개…로컬재 가격 다시 시험대

베트남향 수입 열연이 톤당 501~508달러 CFR 수준까지 내려오면서 저가 재고 보충을 중심으로 구매가 다시 나타나고 있다.

포모사 하띤이 대형 주문 가격을 522달러까지 낮추는 등 로컬재도 대응에 나섰지만 수입재와의 가격차가 남아 있어 추가 가격 조정 여부가 시장의 핵심 변수로 떠올랐다.

베트남 열연 시장에서 장기간 이어진 가격 하락을 활용한 저가 매수가 다시 나타나고 있다. 중국·인도네시아·인도산 수입재가 톤당 500달러 초반까지 내려오면서 일부 수요가가 9월 이후를 겨냥한 재고 보충에 나선 것이다.

다만 이번 거래 재개를 실수요 회복이나 본격적인 가격 반등의 출발점으로 해석하기에는 이르다. 베트남 내 수요는 여전히 약하고, 현지 업체들이 수입재와의 가격차를 줄이기 위해 추가 가격 조정에 나설 가능성도 남아 있다. 최근 시장의 핵심은 “500달러 초반이 수입 열연의 단기 바닥으로 굳어질 수 있느냐”에 맞춰지고 있다.

시장 자료를 종합하면 최근 베트남향 일반 수입 열연 거래는 톤당 501~508달러 CFR를 중심으로 형성됐다. 인도네시아 업체의 SS400·SAE1006 3㎜ 열연 3만 톤씩이 각각 501달러와 503달러에 거래됐고, 인도산 물량 약 3만 톤도 508달러 수준에서 성약된 것으로 파악됐다. 세 거래만 합쳐 약 9만 톤이다.

중국산 Q195 열연 1만5,000톤이 톤당 491달러 CFR 수준에 거래됐다는 정보도 나왔지만, 해당 물량은 재수출을 전제로 한 숏 포지션 거래로 전해졌다. 일반적인 베트남 내수용 수입 거래와 목적과 조건이 달라 이를 시장 기준가격으로 직접 적용하기는 어렵다.

베트남향 열연 주요 거래·오퍼

가격대를 해석할 때는 두께와 강종, 거래 목적을 분리해서 볼 필요가 있다. 특히 인도네시아산 톤당 501~503달러 거래는 3㎜ 기준으로, 2㎜에는 약 10달러의 엑스트라가 적용되는 것으로 파악된다. 따라서 2㎜ 기준 시장가격과 단순 비교할 경우 실제 가격차가 과장될 수 있다.

그럼에도 시장의 기준선이 7월 말보다 아래로 이동했다는 점은 분명하다. 7월 하순까지 베트남 수요가들의 관망이 이어졌지만 8월 들어 저가 물량에 실제 주문이 붙으면서 시장에서는 하락 속도가 둔화될 가능성을 주시하고 있다. SteelOrbis도 최근 베트남 수입 열연 시장이 지난주 저점에 접근했고 일부 판매자들이 더 높은 가격을 제시하기 시작했다고 전했다.

저가 수입재가 다시 움직인 이유…“수요 회복보다 재고 보충”

매수 재개의 직접적인 배경은 강한 최종 수요가 아니다. 우기와 계절적 비수기로 베트남 철강 수요가 약한 상황에서 수입가격이 계속 낮아지자 일부 구매자가 추가 하락 위험보다 낮은 가격에서 재고를 확보하는 쪽으로 움직인 것으로 풀이된다.

특히 일부 지역의 우기가 완화되는 시기와 9월 이후 계절적 수요 개선 가능성을 앞두고 재압연사와 가공업체가 필요한 물량을 미리 확보하려는 움직임이 나타난 것으로 시장은 보고 있다.

따라서 현재 거래 증가를 곧바로 수요 회복으로 연결해서는 안 된다. 완제품 주문이 늘지 않거나 수입 오퍼가 다시 낮아질 경우 구매자는 다시 관망으로 돌아설 수 있다. 이번 거래의 성격은 적극적인 재고 축적보다는 저가 구간에서 나타난 선제적 보충 구매에 가깝다.

로컬재와 수입재 가격차 확대…포모사 522달러까지 인하

수입재 가격 하락은 베트남 현지 공급업체에도 직접적인 압력으로 작용하고 있다.

포모사 하띤은 최근 9월 판매분 SAE1006 열연 가격을 2만 톤 초과 대형 주문 기준 톤당 약 522달러 CFR 호찌민으로 낮췄다. 8월 판매가격 530달러보다 약 8달러 낮은 수준이다. 공개 시장자료에서도 약한 현지 수요와 경쟁력 있는 수입재가 가격 인하의 배경으로 지목됐다. 인도산 베트남향 오퍼 역시 톤당 505달러 안팎까지 내려왔다는 평가가 나왔다.

호아팟도 9월 내수 열연 가격을 추가 인하했다. 공개된 자료에 따르면 베트남 남부 공급가격은 ㎏당 약 1만4,090동으로 전월보다 ㎏당 400동 낮아졌다.

시장 자료에서는 비스킨패스 SAE1006·SS400 기준 지역별 가격이 ㎏당 1만4,060~1만4,090동, 달러 환산 약 톤당 534~536달러 수준으로 파악되고 있다.

베트남 로컬 열연 가격

출처: 시장 및 해외 산업자료 종합. 달러 환산가격은 각 원자료 기준.

일반 수입 성약가 톤당 501~508달러와 비교하면 베트남 로컬재는 주문 규모와 규격 등에 따라 명목상 약 14~35달러 높은 구간에 놓인다. 다만 CFR·CIF 조건과 두께, 강종, 주문 규모가 서로 다르기 때문에 이 격차를 동일 조건의 직접적인 가격차로 해석해서는 안 된다.

그럼에도 수입 소재가 톤당 500달러 초반에 안정적으로 거래되기 시작한다면 베트남 업체의 가격정책에는 부담이 커질 수밖에 없다. 포모사 하띤은 이미 9월 대형 주문 가격을 522달러까지 내렸지만 수입재와의 간격을 완전히 제거하지 못했다.

중국 수출 압력도 남아…7월 철강재 수출 1,012만 톤

베트남 수입 열연의 추가 하락 여부에는 중국 시장도 중요한 변수다.

중국의 7월 철강재 수출은 1,012만 톤으로 전월보다 1.9% 감소했지만 전년 동월보다는 2.9% 증가했다. 1~7월 누계 수출은 약 6,500만 톤으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했다. 중국 해관 통계를 인용한 최근 자료에서도 이 같은 흐름이 확인된다.

누계 수출이 전년보다 감소했음에도 월간 수출량이 다시 1,000만 톤을 넘어섰다는 점은 중국 공급자들이 여전히 해외 판매에 상당한 물량을 의존하고 있음을 보여준다. 중국 내수 회복이 충분하지 않을 경우 동남아는 계속 주요 판매처 가운데 하나로 남을 가능성이 높다.

반대로 중국 내 감산이 확대되거나 원료가격 상승으로 생산원가가 높아지면 공급자들이 500달러 이하로 오퍼를 계속 낮추기는 어려워질 수 있다. 결국 베트남향 수입가격의 다음 방향은 중국 공급 압력과 베트남의 저가 매수 강도 가운데 어느 쪽이 우위를 차지하느냐에 달렸다.

재압연사는 원가 절감, 유통은 고가 재고 부담

시장 참여자별 이해관계도 엇갈린다.

베트남 재압연사와 가공업체에는 수입 열연 가격 하락이 소재 원가를 낮출 기회다. 특히 수입재가 로컬재보다 확실한 가격 경쟁력을 유지할 경우 신규 구매에서 해외 소재 비중을 늘릴 유인이 커진다.

반면 유통업체에는 저가 구매 기회와 기존 재고 손실 위험이 동시에 발생한다. 톤당 500달러 초반에서 신규 소재를 확보할 수 있지만 가격이 더 떨어질 경우 이미 보유한 고가 재고의 평가손 부담도 커진다.

호아팟과 포모사 하띤 등 베트남 공급업체는 더 어려운 선택에 놓였다. 수입재와의 가격차를 줄이기 위해 추가 인하에 나서면 판매량 방어에는 도움이 되지만 마진 부담이 커진다. 반대로 가격을 유지할 경우 수입재에 주문을 빼앗길 가능성이 높아진다.

호아팟의 공급 여력이 확대되고 있다는 점도 변수다. 회사 공식자료에 따르면 호아팟은 2026년 상반기 약 700만 톤의 조강을 생산했고, 2분기 열연 판매량은 190만 톤으로 전년 동기보다 크게 증가했다. 현재 열연 판매의 약 80%가 베트남 내수에 공급되고 있다.

시장 의미 및 관전 포인트

베트남 열연 시장은 이제 단순한 가격 하락 국면에서 저가 매수가 실제 바닥을 만들 수 있는지를 확인하는 단계로 이동하고 있다.

첫 번째 관전 포인트는 톤당 500달러 초반 성약이 일회성 거래에 그치는지 여부다. 비슷한 수준에서 추가 대형 거래가 이어지고 공급자들이 오퍼를 높이기 시작한다면 단기 가격 바닥에 대한 신뢰가 커질 수 있다.

두 번째는 호아팟과 포모사 하띤의 추가 가격정책이다. 특히 포모사의 대형 주문 가격 522달러와 일반 수입재의 500달러 초반 가격차가 유지될 경우 현지 업체가 추가 할인이나 물량별 인센티브를 확대할 가능성을 배제하기 어렵다.

세 번째는 저가 매수가 실제 완제품 판매와 재고 소진으로 연결되는지다. 최종 수요가 따라오지 않는 상태에서 소재 재고만 증가하면 이번 매수세는 짧은 재고 보충으로 끝날 수 있다.

한국을 포함한 역내 트레이더에게도 베트남은 동남아 열연 가격의 방향을 가늠할 중요한 시장이다. 500달러 초반에서 거래량이 늘고 후속 오퍼가 올라간다면 단기 바닥 신호가 강화될 수 있다. 반대로 베트남 로컬 업체가 다시 가격을 낮추면 중국·인도네시아·인도 공급자의 오퍼 경쟁도 재점화될 가능성이 있다.

결국 앞으로 2~3주의 핵심은 최저 성약가격 자체가 아니다. 저가에서 시작된 구매가 얼마나 오래 이어지고, 그 물량이 실제 수요와 재고 소진으로 연결되는지가 베트남 열연 시장의 다음 가격 방향을 결정할 가능성이 높다.

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