미국 조강 생산 감소, 일본 열연 출하 둔화, 우크라이나 제철소 중단과 브라질 선철·튀르키예 철광석 물량 증가를 통합 분석한다.
완제품 수요보다 원료 이동과 공급 차질이 앞서는 시장에서 철강사·트레이더의 대응 변수를 제시한다.
미국과 일본의 생산·출하 지표는 단기 둔화를 나타냈다. 여기에 우크라이나 Zaporizhstal의 전면 중단까지 겹쳤다. 반면 브라질의 미국향 선철 수출과 튀르키예의 철광석 수입은 증가했다.
이는 최종 수요가 강해졌다기보다 관세 예외, 원산지 다변화, 재고 확보와 생산경로 변화가 원료 이동을 늘린 것으로 해석된다.
생산·출하·원료 이동
| 지역·지표 | 물량·가동률 | 증감 |
|---|---|---|
| 미국 32주차 조강 생산 | 1.820백만 short ton(1.651백만 metric ton) | 전주 대비 2.7% 감소, 전년 대비 3.2% 증가 |
| 미국 32주차 가동률 | 78.8% | 전주 81.0%에서 하락 |
| 미국 연초 이후 조강 생산 | 57.330백만 short ton(52.009백만 metric ton) | 전년 대비 5.7% 증가 |
| 일본 열연후판·열연강판 출하 | 627,554 metric ton | 전월 대비 3.7%, 전년 대비 5.1% 감소 |
| 일본 열연후판·열연강판 생산 | 645,031 metric ton | 전월 대비 8.3% 감소, 전년 대비 9.2% 증가 |
| 일본 열연 출하 | 1.18백만 metric ton | 전월 대비 9.9%, 전년 대비 2.6% 감소 |
| 일본 열연 생산 | 1.15백만 metric ton | 전월 대비 14.2%, 전년 대비 2.5% 감소 |
| 브라질 7월 선철 수출 | 342,100 metric ton | 전월 대비 14% 증가 |
| 브라질의 미국향 선철 수출 | 291,300 metric ton, $468/metric ton FOB | 물량 55% 증가 |
| 튀르키예 상반기 철광석 수입 | 6.38백만 metric ton, $676.79백만 | 물량 32.6%, 금액 33.7% 증가 |
| 캐나다 5월 철광석 정광 생산 | 5,176,223 metric ton | 전월 대비 3.5% 증가, 전년 대비 14.8% 감소 |
| 캐나다 5월 철광석 정광 출하 | 3,463,954 metric ton | 전월 대비 7% 증가, 전년 대비 29.4% 감소 |
| 캐나다 생산자 철광석 정광 재고 | 7,505,774 metric ton | 전월 대비 5.1% 증가, 전년 대비 22.5% 감소 |
AISI 자료에 따르면 미국의 주간 생산은 감소했지만 연초 이후 누적 생산은 여전히 전년보다 5.7% 많다. 즉 한 주의 감소만으로 미국 공급이 추세적으로 위축됐다고 판단하기는 어렵다.
일본은 6월 조강 생산이 전월보다 2.1% 감소한 데 이어 열연 출하와 생산도 줄었다. 특히 열연 생산의 전월 대비 감소율이 14.2%에 달해 재고 조절과 조업 일정의 영향을 확인할 필요가 있다.
우크라이나 공급 차질
Zaporizhstal은 러시아의 공격으로 코크스·고로 관련 설비와 에너지 인프라가 손상돼 전면 중단됐다. 복구 일정은 아직 발표되지 않았다.
| Zaporizhstal 설비 | 명목 생산능력 | 주요 판매시장 |
|---|---|---|
| 선철 | 최대 4백만 metric ton/년 | 주로 미국 |
| 열연 | 최대 3.6백만 metric ton/년 | 주로 유럽 |
| 냉연 | 최대 1.2백만 metric ton/년 | 주로 유럽 |
위 수치는 실제 생산 손실량이 아니라 명목 생산능력이다. 가동 중단 기간과 사고 이전 가동률이 확인되지 않았으므로 전체 능력을 공급 감소분으로 계산해서는 안 된다.
분석
브라질 선철의 미국향 출하는 7월 관세 예외 여부가 확정되기 전 선적이 집중된 영향을 받았다. 7월 15일 미국이 브라질 선철을 해당 추가 관세에서 제외하면서 향후에도 미국향 물량이 유지될 가능성은 있지만, 7월 증가율을 정상 수요 증가로 보기는 어렵다.
튀르키예의 철광석 수입은 브라질 4.03백만 metric ton, 노르웨이 1.00백만 metric ton, 러시아 976,118 metric ton으로 공급선이 확대됐다. 그러나 최근 튀르키예 제철소 가동률이 높지 않았다는 점을 고려하면 수입 증가는 생산 확대뿐 아니라 재고와 공급선 재편을 함께 반영했을 가능성이 있다.
시장 참여자 영향
- 철강사: 미국·일본의 단기 생산 감소보다 누적 생산과 실제 주문잔량을 함께 봐야 한다.
- 제강사: 브라질 선철 유입 증가는 미국 전기로의 철원 선택지를 넓히지만 가격·관세 예외의 지속성을 확인해야 한다.
- 재압연사/리롤러: 우크라이나 열연·냉연 공급 중단이 장기화하면 유럽 내 대체 조달 비용이 높아질 수 있다.
- 트레이더: 튀르키예 철광석 수입 증가는 생산 증가의 선행지표일 수 있지만 재고 축적 가능성도 있어 성급한 판매 확대는 위험하다.
- 원재료 공급자: 브라질은 선철과 철광석 모두에서 미국·튀르키예 공급망 내 영향력이 커졌다.
- 수요가: Zaporizhstal 규격을 사용하는 유럽 고객은 대체 공급자의 인증·납기를 조기에 점검할 필요가 있다.
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