[글로벌데일리] 원료탄 선물 급등, 원가 압력 재부상…유럽 열연은 가격 방어

• SGX 호주산 프리미엄 원료탄 선물은 9~12월물이 일제히 269~270달러/톤대로 올라 글로벌 고로 원가 압력을 다시 키웠다.
• 북서유럽 열연은 약 856달러/톤 EXW 수준을 유지해 수요 부진 속에서도 공급·통상 비용을 반영한 가격 방어가 이어졌다.
• 미 동부 스크랩 수출지표는 331달러/톤 FOB에서 보합을 유지해 봉형강 원가의 또 다른 축은 상대적으로 안정됐다.

9월 1일 글로벌 철강시장의 중심은 원료탄이었다. 호주산 프리미엄 원료탄 선물은 근월부터 연말까지 269~270달러/톤대로 올라, 철광석 가격이 100달러 안팎에서 버티는 상황에서 고로 원가의 추가 상승 가능성을 키웠다. 반면 스크랩은 미국 동부 수출가격이 보합을 유지해 전기로 원가와 고로 원가의 방향이 다시 갈리는 모습이다.

호주 원료탄 곡선이 270달러대로 올라섰다

SGX TSI FOB Australia 프리미엄 원료탄 9월물은 270달러/톤으로 3.5달러, 10월물은 270달러/톤으로 4달러 상승했다. 11월물은 269.75달러/톤, 12월물은 269달러/톤으로 각각 4달러와 3.25달러 올랐다. 화면상 지연 시세 기준이며 settlement로 표기하지 않았다.

원료탄 곡선의 강세는 고로 일관제철사의 열연·후판 가격 방어 논리를 강화한다. 철광석 62% 호주분 원격 현물지수도 9월 1일 101.2달러/건톤으로 전일보다 0.05달러 낮아지는 데 그쳐 100달러선을 유지했다. 원료탄과 철광석이 동시에 높은 수준을 유지하면 아시아 철강사의 수출가격 인하 여지는 제한된다.

유럽 열연, 휴가 복귀에도 가격 방어

북서유럽 열연은 856달러/톤 EXW 부근으로 평가됐다. 여름 휴가 종료 후 거래가 점차 재개되고 있지만 최종 수요는 아직 강하지 않다. 그럼에도 수입 쿼터 강화와 CBAM, 제한된 저가 수입 선택지가 역내 제철소의 가격 방어력을 높이는 요인으로 작용하고 있다.

유럽 구매자는 단순 CIF 가격보다 관세·탄소비용·통관 리스크를 포함한 도착원가를 비교해야 한다. 재고를 많이 보유한 서비스센터는 즉시 대규모 보충구매에 나서기보다 9월 실수요 회복 여부를 확인할 가능성이 높다.

스크랩은 안정, 원료탄은 상승…생산방식별 원가 차별화

미 동부 HMS 1&2(80:20) 수출지표는 최근 331달러/톤 FOB에서 주간 보합을 나타냈다. 튀르키예의 심해 스크랩 구매도 9월 1일 가격이 대체로 안정적이라는 시장 평가가 이어졌다. 전기로 제강사의 원료비는 상대적으로 안정적인 반면, 원료탄 강세는 고로 철강사의 부담을 키우는 구도다.

글로벌 트레이더에게는 세 가지 가격 연결고리가 중요하다. 첫째, 호주 원료탄 강세가 아시아 열연 수출오퍼에 얼마나 빠르게 전가되는지다. 둘째, 유럽 열연 가격 방어가 실제 거래량 회복을 동반하는지다. 셋째, 튀르키예 스크랩 가격이 다시 상승할 경우 철근 수출가격이 추가로 밀려 올라가는지다. 다음 거래일에는 원료탄 선물의 270달러대 안착 여부와 유럽의 9월 구매 재개 속도를 함께 확인할 필요가 있다.

한줄 요약: 글로벌 철강시장은 스크랩이 안정된 가운데 원료탄이 급등해 고로 원가 압력이 부각됐고, 유럽 열연은 공급·통상 비용을 바탕으로 가격 하단을 방어하고 있다.