[글로벌데일리] 철광석 100달러선 재돌파…LME 스크랩·열연 곡선은 완만한 상승형

• 싱가포르 철광석 선물은 9월 7일 장중 101.10달러/mt까지 올라 7주 만에 100달러선을 다시 넘어섰다.

• LME 스크랩 CFR 튀르키예는 9월물 387달러, 10월물 389달러, 12월물 390달러/mt로 완만한 콘탱고를 보였다.

• 미국 노동절로 CME는 공식 정산가를 산출하지 않았지만 9월물 미국 중서부 열연 지연 시세는 1,226달러/short ton을 유지했다.

9월 7일 글로벌 철강시장의 핵심 변수는 철광석이었다. 싱가포르 철광석 선물은 장중 101.10달러/mt까지 올라 7주 만에 100달러선을 다시 넘어섰다. 중국 국경절을 앞둔 제철소의 원료 보충 기대와 건설 성수기 진입 기대, 높은 해상운임이 단기 매수 심리를 자극했다. 중국 DCE 철광석도 734.5위안/mt로 1.17% 상승해 아시아 철광석 시장의 방향성이 동시에 강화됐다.

철광석 100달러선 회복, 수요 기대와 공급 증가가 공존

가격 상승만 놓고 보면 수요 기대가 우세했지만 실물 공급은 오히려 늘었다. 최근 글로벌 철광석 선적은 3,445만mt로 주간 14% 증가했고 중국 도착 물량도 2,691만mt로 19% 늘었다. 공급 증가에도 가격이 상승한 것은 시장이 단기 물량보다 국경절 전 재고 보충과 가을철 용선 수요에 더 큰 비중을 두고 있음을 보여준다. 다만 중국 철강사의 수익성이 낮은 상태여서 철광석이 100달러 이상에서 계속 상승하려면 실제 용선 생산과 재고 보충이 뒤따라야 한다.

LME 철강 선물곡선은 스크랩·중국 열연 모두 완만한 상승형

LME 스크랩 CFR 튀르키예는 9월물 387달러에서 12월물 390달러로 소폭 높아지는 구조다. 중국 열연 FOB 선물도 9월 505달러에서 12월 514.5달러로 상승해 시장이 연말 가격에 일정 수준의 프리미엄을 반영하고 있다. 다만 이 곡선은 강한 상승장을 의미하기보다는 원료·운임 비용과 공급 제약 가능성을 완만하게 반영한 수준으로 보는 것이 적절하다.

미국 노동절로 CME 공식 정산은 중단, 지연 시세로 방향 확인

CME는 미국 노동절인 9월 7일 CME·CBOT·NYMEX·COMEX 전 상품의 공식 정산가를 산출·배포하지 않았다. 따라서 미국 중서부 열연과 북유럽 열연은 지연 시세를 참고해야 한다. 미국 9월물은 1,226달러/short ton으로 높은 수준을 유지했고, 북유럽 9월물은 754유로/mt였다. 북유럽 가격은 같은 날 중국 외환거래센터 기준환율을 교차 적용하면 약 871.25달러/mt다.

현물·수출 시장에서는 중국산 열연이 490~494달러/mt에 거래돼 인도 530달러, 튀르키예 585달러, 인도네시아 525달러보다 낮은 수준을 유지했다. 중국의 가격 경쟁력은 여전히 뚜렷하지만 해외 지역의 가격 상승 속도가 더 빨라 지역 간 스프레드가 확대됐다. 한편 러시아산 판재류와 반제품의 흑해 수출 가격 평가는 9월 7일부터 선박·항만 공격 확대에 따른 거래 가능성 저하로 일부 중단돼, 흑해 가격은 단순 비교 지표로 사용하기 어려워졌다.

원료탄에서는 호주 수출이 1~8월 1억mt로 전년 동기 대비 3.5% 늘었고 8월 수출은 1,360만mt로 전년 대비 9.2%, 전월 대비 10.8% 증가했다. 8월 28일 호주 프리미엄 강점결탄 FOB 가격은 267.1달러/mt로 한 달 사이 22.2% 상승한 바 있다. 철광석과 원료탄의 강세가 이어질 경우 철강사는 원가 전가를 시도하겠지만, 지역별 최종 수요가 이를 받아들이는 속도에는 차이가 날 가능성이 크다.

트레이더와 수입자는 철광석 100달러선 안착 여부와 중국산 열연의 가격 우위를 함께 봐야 한다. 철광석이 강세를 지속하면서 중국 열연 수출가격이 490달러대에 머문다면 중국 철강사의 마진 압박은 커질 수 있다. 반대로 해외 열연 가격이 높은 수준을 유지하면 중국산의 수출 경쟁력은 강화돼 아시아·중동 수입시장에 추가적인 가격 압력이 생길 수 있다.

관전 포인트: SGX 철광석이 100달러 위에서 안착하는지, 중국 국경절 전 원료 재고 보충이 실제 현물 거래로 이어지는지, LME 스크랩과 열연의 완만한 콘탱고가 유지되는지, 그리고 미국 휴장 이후 CME 열연이 새 정산가에서 어떤 갭을 만드는지가 핵심이다.

한줄 요약: 글로벌 시장은 철광석의 100달러 재돌파와 지역별 열연 가격차 확대가 동시에 진행되며 원료 강세와 완제품 수요의 힘겨루기가 선명해졌다.

※ 본 기사는 공개 거래소·시장 자료를 바탕으로 재구성한 참고용 시장 해설이다. 실제 거래 가격은 규격, 결제조건, 물량, 지역 및 시점에 따라 달라질 수 있다.

※ 기사 작성에는 데이터 정리와 문장 구성 과정에서 AI 보조 도구를 활용했으며, 수치와 시장 맥락은 확인 가능한 자료를 기준으로 검증했다.