[글로벌데일리] 열연 가격차 더 벌어졌다…중국 492~495달러, 북유럽 715~730달러

글로벌 철강시장은 18일 하나의 방향보다 지역별 가격차 확대가 더 뚜렷했다. 중국 열연 수출 거래가격은 492~495달러/톤에 머문 반면 북유럽향 인도산 열연 오퍼는 715~730달러/톤 CFR로 올라섰다. 튀르키예는 스크랩 강세가 철근과 열연 내수가격을 밀어 올리고 있고, 인도는 유럽 쿼터 소진을 앞두고 유럽향 오퍼를 높였다. 반대로 중국과 동남아에서는 상대적으로 낮은 가격이 유지되면서 수입·수출 차익거래가 재편되는 양상이다.

18일 글로벌 주요 가격

열연은 ‘글로벌 가격’보다 지역 프리미엄이 시장을 지배

이번 주 열연 시장의 핵심은 단순한 상승·하락보다 지역별 가격의 구조적 분리다. 중국 수출 거래는 492~495달러/톤으로 상대적으로 낮은 수준을 유지했지만, 튀르키예 수입가격은 550달러/톤 CFR, 현지 내수는 600~620달러/톤 EXW로 격차가 벌어졌다. 튀르키예 내수가 수입재보다 50~70달러 높은 구조는 중국산 열연에 강한 수입 차익거래 유인을 제공한다.

인도와 유럽 사이도 마찬가지다. 인도산 유럽향 열연 오퍼는 이번 주 40~50달러 올라 약 640달러/톤 FOB가 됐고, 북유럽 도착가격은 715~730달러/톤 CFR로 20~30달러 상승했다. 인도 내수는 625~631달러/톤 EXW 수준이다. 인도산 열연의 EU 쿼터가 98% 소진되고 잔여 물량이 2,991톤에 불과한 것으로 파악되면서, 가격 자체보다 통관 가능성과 다음 쿼터 창구를 둘러싼 위험 프리미엄이 커졌다.

튀르키예는 스크랩 비용이 제품가격을 끌어올린다

튀르키예는 실수요보다 원가가 가격을 끌어올리는 전형적인 비용 견인 장세다. 심해 스크랩 HMS 1&2 80:20은 371~375달러/톤 CFR 수준까지 올라왔고 시장에서는 400달러 접근 가능성까지 거론된다. 이에 따라 철근 내수는 625~630달러/톤 EXW, 수출은 605달러/톤 FOB로 올라섰다. 열연 역시 내수 600~620달러/톤 EXW, 수출 615~620달러/톤 FOB 수준이다.

문제는 최종 수요가 가격 상승을 충분히 따라오지 못한다는 점이다. 스크랩과 원료비가 높은 가격을 지지하지만 높은 내수가격은 중국산 열연과 반제품 수입을 촉진한다. 실제로 튀르키예의 7월 슬래브 수입은 31만5,200톤으로 전월 대비 두 배로 늘었고, 1~7월 빌렛 수입은 300만톤으로 20.5% 증가했다. 중국산 빌렛 유입은 70만톤으로 90.2% 급증했다. 원가 상승이 국내 제품가격을 끌어올릴수록 수입 대체가 강화되는 역설적인 구조다.

철광석 100달러 아래…성재 가격과 다른 신호

철광석은 제품가격과는 다른 신호를 보내고 있다. 62% Fe 해상 벤치마크는 약 97.41달러/톤, SGX 10월물 지연 시세는 96.05달러/톤 수준으로 100달러를 밑돌았다. 중국 제철소의 국경절 전 보충 수요가 단기 하단을 지지했지만, 낮은 제철소 수익성과 향후 감산 가능성이 상단을 제한하고 있다.

즉 현재 글로벌 시장은 원료가 일제히 오르고 성재가 따라가는 전통적인 원가 상승 국면이 아니다. 철광석은 100달러 아래에서 제한된 반등을 보이는 반면, 튀르키예 스크랩과 일부 지역 열연·철근은 물류, 쿼터, 무역정책, 지역 공급 제약 때문에 높은 프리미엄을 형성하고 있다. 시장 참여자는 원료 지표 하나만 보고 제품가격 방향을 판단하기 어려운 구간에 들어섰다.

시장 참여자별 영향

철강사는 지역별 내수-수출 스프레드와 수입재 유입 가능성을 동시에 관리해야 한다. 높은 내수가격을 유지해도 수입 차익이 열리면 판매량이 빠르게 줄 수 있다. 트레이더에게는 중국-튀르키예, 인도-유럽 간 가격차가 기회지만 쿼터·관세·통관 시점이 가격보다 더 큰 리스크가 됐다. 유통업체는 지역 프리미엄이 급변할 수 있어 높은 가격에 장기 재고를 쌓기보다 회전 중심으로 대응할 필요가 있다. 수요가는 중국·동남아 저가 오퍼가 실제 도착원가와 규제비용을 포함해 경쟁력이 있는지 비교해야 한다.

다음 주 관전 포인트

첫째, 중국 열연 수출 거래가격이 490달러대에서 추가 하락하는지 여부다. 둘째, 튀르키예 스크랩이 400달러/톤에 접근하면서 현지 철근·열연 오퍼를 추가로 끌어올리는지 봐야 한다. 셋째, 인도산 열연의 EU 쿼터 소진이 실제 주문과 통관을 지연시키는지, 다음 쿼터를 겨냥한 물량이 쌓이는지 확인해야 한다. 넷째, 철광석이 100달러 아래에서 안정되면 고로 원가 부담은 낮아지지만 동시에 성재가격 상승 논리를 약화시킬 수 있다는 점도 중요하다.

한줄 요약: 글로벌 철강시장은 18일 원료와 제품이 같은 방향으로 움직이기보다 중국 저가 열연, 튀르키예 스크랩 강세, 유럽 쿼터 제약이 겹치며 지역별 가격차와 무역 차익이 시장을 주도했다.

자료: 시장, SMM, Reuters 계열 시장 보도. 기준일 2026년 9월 18일.