[글로벌데일리] 원료탄 277.75달러 보합권…튀르키예 스크랩 403달러, 미·유럽 열연 선물 강세

• 호주산 프리미엄 저휘발성 원료탄은 최신 공개평가 기준 277.75달러/톤 FOB로 0.05달러 하락해 사실상 보합권을 유지했다.

• 튀르키예 수입 HMS 1&2(80:20)는 403달러/톤 CFR로 3달러 상승했고, 철근 수출가격은 620달러/톤 FOB로 보합을 나타냈다.

• 철광석 선물은 약세였지만 CME 열연 선물은 미국·유럽에서 동반 상승해 원료와 완제품 가격곡선이 서로 다른 방향을 보였다.

9월 22일 글로벌 철강시장은 원료탄이 고점권에서 숨을 고르는 사이 스크랩과 열연의 지역별 강세가 이어졌다. 호주산 프리미엄 저휘발성 원료탄은 최신 공개평가 기준 277.75달러/톤 FOB로 0.05달러 낮아 사실상 보합에 가까웠다. 반면 튀르키예 수입 스크랩은 403달러/톤 CFR로 3달러 올라 400달러선 위에서 지지력을 확인했다.

철광석은 중국 제철소의 낮은 수익성과 생산조정 우려가 부담으로 작용했다. CFR 중국 62% 분광 현물은 96.70달러/톤으로 소폭 상승했지만, SGX 10월물은 97.0달러로 0.1달러 밀렸다. 원료시장은 원료탄과 스크랩의 높은 가격이 고로·전기로 원가를 받치는 한편 철광석은 수요 둔화 우려를 반영하는 혼조 구조다.

원료탄 277.75달러…고점 유지하되 추격매수는 둔화

주: 북유럽 열연의 달러 환산은 최신 확인 가능한 ECB 9월 21일 기준 1유로=1.1490달러를 적용한 참고치다.

원료탄은 280달러에 근접한 높은 가격에도 추가 상승 동력이 약해졌다. 최근 거래에서는 프리미엄 저휘발성 원료탄이 277달러 후반에서 움직이며 급등 이후 가격 소화 과정에 들어갔다. 중국 내 원료탄 선물도 9월 22일 1,518.5위안으로 0.23% 반등하는 데 그쳐, 공급 차질 우려보다 제철소 수익성과 실수요가 더 큰 가격 변수로 부상했다.

고로 철강사 입장에서는 철광석이 약해져도 원료탄 가격이 높은 수준에 머물면 전체 용선 원가가 빠르게 낮아지기 어렵다. 반대로 원료탄이 270달러 후반에서 장기간 정체되면 제품가격을 추가로 올릴 명분도 약해진다. 현재 원료탄은 원가를 끌어올리는 급등 구간에서, 높은 수준을 유지하며 마진을 압박하는 구간으로 성격이 바뀌고 있다.

스크랩 403달러…튀르키예 제강사 원가 부담 지속

튀르키예 수입 HMS 1&2(80:20)는 403달러/톤 CFR로 3달러 올라 400달러선을 넘어섰다. 계절적인 스크랩 발생량 둔화 기대와 공급자의 오퍼 방어가 가격 하단을 높이고 있다. 반면 튀르키예 철근 수출가격은 620달러/톤 FOB로 보합에 머물러 스크랩 상승분이 완제품 가격에 즉시 전가되는 구조는 아니다.

이 조합은 전기로 제강사의 마진을 다시 압박할 수 있다. 내수 철근가격이 상대적으로 강하더라도 수출시장에서 구매자의 저항이 커지면 원료비 상승분을 모두 제품가격에 반영하기 어렵다. 따라서 튀르키예 제강사의 스크랩 구매속도와 철근 수출 성약 여부가 다음 원료가격의 방향을 가를 가능성이 크다.

철광석 선물 약세…SGX 10월물 97달러

철광석은 현물과 선물이 엇갈렸다. CFR 중국 현물은 96.70달러로 0.05달러 올랐지만 SGX 주요 계약은 0.1~0.2달러 낮아졌다. 중국 제철소의 생산조정 우려와 낮은 수익성이 선물가격의 상단을 눌렀고, 항만 재고와 실제 고로 구매가 하단을 제한하는 구조다.

열연 선물은 지역별 공급 사정을 더 직접적으로 반영했다. CME 북유럽 10월물은 752유로/톤으로 8유로 올랐고 미국 중서부 10월물도 1,287달러/short ton으로 7달러 상승했다. 11월물은 1,323달러/short ton으로 하루 23달러 뛰어 미국 시장의 공급 타이트와 긴 리드타임 기대가 곡선에 반영됐다.

원료-완제품 연동, 한 방향보다 지역차가 핵심

글로벌 시장의 핵심은 원료가 모두 오르거나 내리는 단순한 구조가 아니라 지역별 마진과 공급제약의 차이다. 호주산 원료탄은 고점권에서 정체됐고 철광석은 약세 압력을 받는 반면, 튀르키예 스크랩은 400달러 위로 올라 전기로 원가 부담을 키우고 있다. 미국과 유럽 열연 선물은 상승해 완제품 쪽에서는 공급 제약이 더 큰 힘을 발휘하고 있다.

트레이더는 철광석 97달러, 원료탄 278달러, 튀르키예 스크랩 403달러라는 세 개의 원료 기준선을 따로 봐야 한다. 고로 중심 시장과 전기로 중심 시장의 원가 경로가 달라졌기 때문이다. 수입업체 역시 중국 FOB 열연 496달러와 미국·유럽의 높은 선물가격만 단순 비교하기보다 운임, 통상비용, 납기까지 포함한 도착원가를 기준으로 조달 판단을 해야 한다.

다음 거래일 관전 포인트

다음 거래일에는 호주산 원료탄이 278달러선에서 추가 매수세를 확보하는지, 튀르키예 스크랩 현물이 405달러 이상으로 확장되는지, SGX 철광석이 97달러선을 회복하는지를 먼저 확인할 필요가 있다. 완제품에서는 CME 미국 열연 11월물의 급등이 실제 현물가격과 리드타임에 반영되는지, 북유럽 열연 현물이 730유로대에서 추가 상승할 수 있는지가 중요하다.

한줄 요약: 글로벌 철강시장은 원료탄이 277.75달러에서 보합권을 유지하는 가운데 스크랩은 403달러로 상승하고 미국·유럽 열연 선물도 강세를 보여, 원료와 완제품 가격곡선이 지역별로 뚜렷하게 갈리는 국면이다.